Craintes prix de l’or de gréement mis les investisseurs en alerte

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Lingots d'or sont affichés au siège de Mitsubishi Materials Corporation à Tokyo© Reuters

Prix ​​de l’or mondiaux peuvent avoir été manipulé sur 50 pour cent de reprises entre Janvier 2010 et Décembre 2013, selon une analyse par Fideres, un cabinet de conseil.

Les résultats sont au milieu d’une sonde par les régulateurs allemand et britannique sur des allégations de manipulation du prix de l’or, qui est fixé deux fois par jour par la Deutsche Bank , HSBC , Barclays, la Banque de Nouvelle-Écosse et la Société Générale dans un processus connu sous le nom « fixation de l’or à Londres « .

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La recherche de Fideres trouvé le prix de l’or grimpe fréquemment (ou diminue) une fois par conférence téléphonique deux fois par jour entre les cinq banques commence, sommets (ou creux) presque exactement comme les extrémités d’appel, puis subit une brusque retournement, un motif, il a allégué peut être preuve de « collusion ».

«[Cela] est indicative de banques du panel pousser le prix de l’or vers le haut sur la base d’une stratégie qui a probablement été prédéterminé avant le début de l’appel afin de bénéficier de leurs positions existantes ou commandes en cours», a conclu Fideres.

« Le comportement du prix de l’or est très suspect dans 50 pour cent des cas. Ce n’est pas quelque chose que vous vous attendez à voir si vous prenez en compte les facteurs de marché normales « , a déclaré Alberto Thomas, un partenaire à Fideres.

Alasdair Macleod, directeur de recherche à GoldMoney, un courtier en or physique, a ajouté: «Quand les banques fixent le prix, l’avantage qu’ils ont, c’est qu’ils savent que les ordres qu’ils ont dans la poche. Il ya une possibilité qu’ils sont le système de jeu « .

Les fonds de pension, les fonds spéculatifs, les conseillers en négoce de matières premières et les commerçants à terme sont plus susceptibles d’avoir subi des pertes en raison, selon M. Thomas, qui a dit que beaucoup de ces groupes étaient « définitivement prêt » à engager des poursuites.

Daniel Brockett, un partenaire du cabinet d’avocats Quinn Emanuel, a également dit qu’il avait parlé à plusieurs investisseurs préoccupés par les pertes potentielles.

« Il est juste de dire que le travail économique suggère qu’il ya certains jours où [les cinq banques] ne sont pas seulement penchent dangereusement leurs clients hors, mais aussi de connivence avec l’autre, » at-il dit.

Matt Johnson, responsable de la distribution à ETF Securities, l’un des plus importants fournisseurs de produits négociés en bourse, a déclaré que si le prix de l’or collusion est prouvée, « les investisseurs dans les produits à un prix expiration basé autour de la fixation auraient pu être mal touché ».

Gregory Asciolla, un partenaire à Labaton Sucharow, un cabinet d’avocats américain, a ajouté: «Il ya certainement de bonnes raisons pour les investisseurs d’être concerné. Ils sont attentifs à cela et si les enquêtes vont quelque part, il ne me surprendrait pas si il y avait des procès intentés dans le monde entier « .

Tous les cinq banques ont refusé de commenter sur les résultats, qui viennent au milieu de la surveillance réglementaire de plus en plus de l’or et de métaux précieux repères.

BaFin, le régulateur allemand, a lancé une enquête sur la manipulation de l’or-prix et exigé des documents de la Deutsche Bank. La banque le mois dernier a décidé demettre fin à son rôle en or et en argent prix . Conduite financière Autorité du Royaume-Uni examine également la manière dont le prix de l’or et autres métaux précieux est réglé dans le cadre d’une sonde plus large dans la manipulation indice de référence suivant les conclusions d’actes répréhensibles à l’égard de Libor et similaires allégations concernant le marché des changes .

La Commodity Futures Trading Commission des États-Unis aurait tenu des réunions privées pour discuter de la manipulation de l’or, mais a refusé de confirmer ou de nier qu’une enquête était en cours.

 

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